Коммерческие банки Кыргызстана завершили 2025 год с внушительными показателями, преодолев отметку в полтриллиона сомов по объему выданных кредитов. Согласно сводным данным за 12 месяцев, общая сумма финансирования экономики и населения составила 524,3 миллиарда сомов. Финальный месяц года сыграл ключевую роль в формировании итоговой статистики, продемонстрировав резкий рост активности после осеннего замедления.

Волатильность года и декабрьский рывок

Динамика кредитования в течение 2025 года развивалась неравномерно. Начав год с показателя в 29 миллиардов сомов в январе, банковский сектор вышел на пиковые значения весной и летом: в апреле объем выдач достиг 56,1 миллиарда сомов, а в августе — 54,2 миллиарда. Осенью рынок демонстрировал коррекцию, достигнув локального минимума в ноябре (36 миллиардов сомов).

Однако декабрь полностью компенсировал осенний спад. В последний месяц года объем вновь выданных кредитов составил 51 миллиард 225 миллионов сомов. Это на 42% выше показателей ноября. В структуре декабрьских выдач доминировала национальная валюта: в сомах было оформлено кредитов на 41,8 миллиарда, тогда как объем валютных заимствований составил 9,4 миллиарда сомов в эквиваленте.

Почему проценты по кредитам падают

Важным итогом года стало снижение стоимости кредитных ресурсов. Если в январе 2025 года средневзвешенная процентная ставка по банковской системе составляла 18,84%, то к декабрю она опустилась до 17,03%.

Разрыв между стоимостью кредитов в национальной и иностранной валютах сохраняется. В декабре средняя ставка по сомовым кредитам зафиксировалась на уровне 19,14% (снижение с январских 20,32%), в то время как валютные кредиты выдавались в среднем под 7,64% годовых.

Экс-председатель правления ОАО «Айыл Банк» Бактыбек Шамкеев рассказал Reporter.kg что удешевление кредитов произошло вопреки ужесточению монетарной политики регулятора.

«Снижение средней процентной ставки по кредитам в декабре до 17% объясняется снижением стоимости ресурсов самих коммерческих банков. И это происходит несмотря на то, что в августе НБКР повысил ключевую процентную ставку с 9% до 9,5%. Данная мера была направлена на сдерживание инфляции, но колебания учетной ставки не сильно влияют на кредитную политику комбанков, которые могут находить более дешевые ресурсы, чем ресурсы Нацбанка», — поясняет эксперт.

Справка Reporter.kg: Учетная ставка является ключевым индикатором и представляет собой «оптовую цену» денег для всей экономики. Это процент, под который Национальный банк кредитует коммерческие банки. Именно от этой цифры напрямую зависят условия по финансовым продуктам, которые банки предлагают населению.

Изменение структуры спроса

Секторальный анализ декабря выявил значительные изменения в приоритетах финансирования. Безусловным лидером по объему остаются потребительские кредиты (15,5 млрд сомов, ставка 20,84%). Вторым по величине сегментом стала торговля (12,4 млрд сомов).

Наиболее показательную динамику продемонстрировала ипотека. Если в начале года (январь) объем выдачи жилищных кредитов составлял скромные 1,6 миллиарда сомов, то в декабре этот показатель взлетел до 10 миллиардов 882 миллионов сомов.

Поддержка реального сектора

Реальный сектор экономики также получил подпитку: в промышленность было направлено 3,7 миллиарда сомов, в сельское хозяйство — 2,9 миллиарда, а строительный сектор привлек почти 1 миллиард сомов. При этом промышленные кредиты в декабре стали самыми дешевыми на рынке (8,32%).

Бактыбек Шамкеев связывает доступность денег для реального сектора с масштабными государственными программами.

«На снижение ставок, особенно в сфере промышленности, сказалась господдержка льготными кредитными линиями. Если до 2024 года существовало всего две программы, то в 2025 году их число возросло до пяти (ФСХ-13, КАПК и др.) на общую сумму свыше 12 млрд сомов. Кроме того, следует отметить рост инвестиций в экономику. По итогам 10 месяцев 2025 года объем инвестиций в основной капитал составил 246,7 млрд сомов (+18,9%), что также позитивно влияет на стоимость ресурсов в банковской системе», — подчеркивает Шамкеев.

Ориентация на долгосрочное финансирование

Статистика конца года подтверждает устойчивый тренд на удлинение сроков кредитования. В декабре 2025 года соотношение «длинных» и «коротких» денег сложилось в пользу первых. Объем долгосрочных кредитов (сроком свыше 1 года) составил более 42 миллиардов сомов, что многократно превышает объем краткосрочных займов (9,2 миллиарда сомов).

Особое внимание привлекает сегмент кредитования на срок свыше трех лет. В декабре на такие займы пришлось 27 миллиардов 163 миллиона сомов — это более половины от всего месячного объема выдач. Средняя ставка по таким долгосрочным ресурсам составила 15,29%.